在效用理论中,Expected Shortfall(ES)的风险态度是基于线性效用函数表达的,而ES和基于ES的资金分配难以表达现实中复杂的非线性关......

首先描述金融时间序列的一般特性,从收益率的波动性与分布两方面进行考虑,建立起计算时变风险值VaR和ES的模型,并在多种分布情形下......

精确度量风险价值(Value-at-Risk,VaR)和以及由此衍生的Expected Shortfall (ES)是对风险管理者的挑战.广泛应用的正态分布不足以......